La crisis entró a nueva etapa y Europa dio lecciones a Washington

Por varias razones, la semana que está terminando quedará marcada en la historia económica mundial.

Desde luego, en lo que ha sido el desarrollo de esta crisis, diversos expertos han coincidido en que tras la aprobación a comienzos de semana del gigantesco plan de rescate financiero en Europa -donde se han comprometido recursos por unos US$ 2,2 billones-, sumado al salvataje por US$ 700 mil millones ya aprobado por Estados Unidos, se colocó un poderoso cortafuego que ha traído alivio al mercado financiero.Que Europa haya logrado colocarse de acuerdo en un plan así es ya un hito, pero aún más llamativo es la fórmula que se escogió para ello:
- la entrada del Estado a la propiedad de los bancos.
El primer paso lo dio Inglaterra la semana pasada -lo que concretó el lunes, cuando anunció que estatizaría parte del HBOS y el RBS-, y luego se sumó Europa, que también aprobó esta fórmula como uno de los pilares del plan.
Estados Unidos, que inicialmente había apostado por la compra de hipotecas "tóxicas" de sus bancos, no pudo eludir el punto y también tuvo que sumarse a la compra de bancos.
Los planes de rescate apuntan a
- capitalizar los bancos, además de
- respaldar depósitos y
- líneas de crédito interbancario.
Con ello el riesgo de que colapsen instituciones financieras a gran escala está poco a poco quedando atrás, permitiendo que el crédito no se congele y siga fluyendo.
El lunes los mercados recibieron con euforia el rescate que impulsó Europa, pero a lo largo de la semana los mercados volvieron a la volatilidad extrema, y la pregunta es por qué.
Y la razón parece estar clara:
- una vez que empieza a despejarse el temor del colapso del sistema financiero, el mundo comienza a entrar a una nueva fase de la crisis.
Ahora la preocupación de los mercados es cómo todo esto afectará a la economía real (empresas y personas), y las señales son inquietantes. Los datos sugieren que:
- Estados Unidos entrará en una recesión fuerte en 2009 (las cifras de producción industrial de septiembre anotaron su mayor baja en 34 años),
- mientras que las principales economías de Europa también está entrando en terreno rojo.

Bancos de EE.UU. revelan cuánto venderán al Estado
Aunque ya es un secreto a voces cuáles son los primeros bancos de Estados Unidos que deberán vender parte de su propiedad al estado -como parte del plan de salvataje para capitalizar a las entidades financieras-, ayer comenzaron a confirmarse los primeros nombres.
- Citigroup indicó que el Tesoro estadounidense comprará US$ 25 mil millones en acciones preferentes, opciones y acciones comunes. En tanto,
- Goldman Sachs comunicó que acordó vender US$ 10 mil millones en acciones y opciones. Cifra similar recibirá
- Morgan Stanley. Mientras que
- Bank of New York Mellon acordó emitir y vender US$ 3 mil millones en acciones, opciones.Según las versiones de prensa, el gobierno de EE.UU. también comprará participaciones por US$ 25 mil millones en
- Bank of America y
- JP Morgan; mientras que en
- Wells Fargo invertirá del orden de US$ 20 y 25 mil millones.
El secretario del Tesoro, Henry Paulson, señaló el martes que había alcanzado un acuerdo con los principales bancos, aunque no detalló cuáles eran.
Información - "El Mercurio" - Santiago de Chile - 18-Oct-2008